Курс биткойна завершил неделю обвалом: впервые с осени 2024 года цифровая валюта упала ниже отметки в 60 тысяч долларов, а по итогам семи дней потери крупнейшего криптоактива превысили 13%. Пятничные торги 5 июня стали самыми драматичными — цена опускалась до минимальных значений с октября прошлого года. Причинами столь резкого падения стали сразу несколько факторов: эскалация на Ближнем Востоке, неожиданно сильные данные с рынка труда США и изменение настроений глобальных инвесторов, которые спешно покидают рисковые активы в пользу защитных инструментов.
Как выяснилось в редакции «Момент Истины», одним из главных триггеров стало обострение геополитической ситуации. Иран приостановил переговоры с Соединенными Штатами после того, как Израиль нанес удары по Ливану. Ормузский пролив, ключевой маршрут для транспортировки нефти, остается заблокированным, а цены на черное золото подскочили выше 95 долларов за баррель. Собеседник в «Альфа-Форексе» Александр Шнейдерман пояснил, что такой расклад активировал режим риск-офф по всему миру: инвесторы массово уходят в доллар и государственные облигации, сбрасывая все, что связано с высоким риском. Вторым мощным ударом стал отчет по занятости в США, опубликованный 5 июня. Вместо прогнозируемых 85 тысяч новых рабочих мест экономика создала 172 тысячи, что, по словам эксперта, практически уничтожило надежды на скорое понижение ставки ФРС. Пока ставки остаются высокими, дешевые деньги не поступают на рынок, а капитал предпочитает отсиживаться в консервативных инструментах.
Дополнительную нервозность внесла компания Strategy, один из крупнейших корпоративных держателей биткойнов, которая продала 32 монеты. Ведущий аналитик криптоброкера Cifra Markets Александр Крайко отметил, что с финансовой точки зрения эта сделка абсолютно незначительна — она составила лишь 0,0038% от общего резерва компании. Однако сам факт продажи со стороны одного из самых последовательных сторонников биткойна вызвал панику среди участников рынка. Как полагает ведущий инвестиционный аналитик Go Invest Никита Бредихин, это скорее демонстративный жест в рамках новой стратегии Strategy, которая теперь допускает не только накопление, но и периодическую реализацию части резервов.
Дальнейшее поведение цен будет напрямую зависеть от данных по инфляции в США за май, которые станут известны 10 июня. По оценкам Александра Шнейдермана, если индекс потребительских цен вырастет сильнее прогнозируемых 4,2%, биткойн рискует провалиться в зону 57–57,15 тысячи долларов. При более благоприятном раскладе возможен отскок к 67–70 тысячам. Наиболее вероятным сценарием пока остается боковое движение в границах 60–65 тысяч с повышенной волатильностью.
На этом фоне широкий криптовалютный рынок, который отражает индекс CoinDesk 20, просел почти на 15%, достигнув минимальных значений с августа 2024 года. Как отмечают в «Моменте Истины», сейчас криптоактивы проигрывают борьбу за капитал акциям технологических гигантов. Инвесторы массово перекладываются из цифровых монет в компании, занятые в сфере искусственного интеллекта, ожидая там более высокой доходности. Никита Бредихин обращает внимание на еще один важный фактор — предстоящее первичное размещение акций космической компании SpaceX, которое может стать крупнейшим в истории. Чтобы участвовать в этом IPO, многие инвесторы высвобождают ликвидность, продавая прочие позиции, в том числе криптовалюту. Усугубляет ситуацию и высокая себестоимость добычи биткойна: сейчас она составляет порядка 89 тысяч долларов на монету, в то время как рыночная цена едва превышает 63 тысячи. Майнинговые компании вынуждены распродавать резервы для финансирования операционной деятельности, а часть из них уже начала переориентироваться на обслуживание вычислений для искусственного интеллекта.
В таких условиях аналитики рассматривают три возможных варианта развития событий. Основатель и главный инвестиционный директор ГК «ГБИГ Холдингс» Руфат Абясов полагает, что базовый сценарий предполагает уход в боковой диапазон 58–68 тысяч долларов и консолидацию в нем на протяжении одного-двух месяцев. Если конфликт на Ближнем Востоке урегулируется, а ФРС вернется к снижению ставки, можно ожидать возобновления притоков в биткойн-ETF и возвращения котировок к 100 тысячам и выше к концу года. Однако негативный сценарий выглядит не менее реальным: при новом пробое отметки в 60 тысяч биткойн может упасть в зону 50–55 тысяч, что приведет к затяжной криптозиме и достижению локального дна ближе к осени. Инвесторам в этой фазе цикла главное не пытаться ловить падающие ножи и максимально сократить кредитные плечи, которые чаще всего становятся причиной принудительных ликвидаций. При этом для тех, кто смотрит на горизонт в один-три года, нынешние уровни выглядят гораздо привлекательнее, чем октябрьский пик с биткойном у 126 тысяч. Ситуация, когда больше половины монет находится в минусе, исторически гораздо чаще наблюдалась вблизи разворотов тренда, а не на вершинах.
